南方祥元债券型证券投资基金2019年半年度报告摘

发布时间 2019-08-22

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 21 日复

  核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

  注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方祥元”。2.2 基金产品说明

  投资策略 票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源,本

  风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、

  注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  1998 年 3 月 6 日,经中国证监会批准,南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基

  2018 年 1 月,公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019 年 7 月,根据南

  方基金管理股份有限公司股东大会决议,并经中国证监会核准,本公司原股东及新增股东共同认购了本公司新增的注册资本,认购完成后注册资本为 36172 万元人民币。目前股权结构为:华泰证券股份有限公司 41.16%、深圳市投资控股有限公司 27.44%、厦门国际信托有限公司 13.72%、兴业证券股份有限公司 9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)2.12%、厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙)2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)2.20%。目前,公司在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地设有分公司,在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司(香港子公司)和南方资本管理有限公司(深圳子公司)。其中,南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。

  截至报告期末,南方基金管理股份有限公司(不含子公司)管理资产规模超过 8800 亿

  元,旗下管理 191 只开放式基金,多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户理财投资组合。

  黄斌斌 基金经 2 月 9 日 - 8 年 2 月至今,任南方和元、南方祥元、南

  刘文良 本基金 2017 年 2019 年 6 年 北京大学金融学专业硕士,具有基金从

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。

  本报告期内,两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出

  溢价率均值显著不为 0 的情况不存在,并且交易占优比也没有明显异常,未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的

  5%的交易次数为 5 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调整所致。

  上半年经济继续回落,1-6 月工业增加值累计同比增长 6.0%;1-6 月固定资产投资累

  计同比增长 5.8%;1-6 月社会消费品零售总额累计同比增长 8.4%。通胀方面,6 月末

  CPI 同比增速回升至 2.7%,PPI 回落至 0%。金融数据方面,6 月末 M2 同比增长 8.5%,上半

  美联储上半年按兵不动,但在 6 月议息会议后的声明中表示,美国经济前景的不确定

  性增加,通胀长期低于目标。国内方面,央行上半年分别在 1 月和 5 月进行了一次全面降准和定向降准,货币政策整体保持了稳健中性的态度。上半年美元指数上涨 0.12%,人民币对美元汇率中间价贬值 115 个基点。

  市场层面,上半年利率债收益率震荡为主,利率曲线变动不大。信用债方面,信用债整体表现好于同期限国开债。

  投资运作上,组合以投资中高等级信用债为主,杠杆操作增厚组合收益,同时积极参与利率债波段机会。

  截至报告期末,本基金 A 份额净值为 1.113 元,报告期内,份额净值增长率为

  2.39%,同期业绩基准增长率为 0.91%;本基金 C 份额净值为 1.105 元,报告期内,份额净

  展望下半年,预计经济仍处于探底的阶段,外部需求减弱,叠加内部刺激政策有限,经济回升的动力较弱,需要依赖信贷和财政的发力对冲经济下行风险。通胀方面,目前

  GDP 平减指数相对稳定,通胀和通缩的风险都不大。政策方面,全球货币政策下半年将重新进入宽松的通道中,国内考虑到刚兑打破后的信用收缩风险,以及海外货币政策对国内

  的约束减小,预计货币政策仍将以防风险和稳经济为主,短期内资金面趋紧的风险较小。利率债方面,考虑到当前内外部经济形势均存在较大的不确定性,流动性风险也依然没有完全消除,货币政策或继续维持较为宽松的状态,无风险利率上行的风险较低。信用债方面,包商银行事件影响颇为深远,信用修复的难度较大,下半年需要谨慎对待低资质信用债,精细择券严防信用风险。

  根据中国证监会相关规定和基金合同约定,本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确基金估值的程序和技术;建立了估值委员会,组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统,估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的,对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。手机即时开奖场报码下,定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值价格的最终决策。本报告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

  本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 12 次,每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配;本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为同一类别的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,而 C 类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权;法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

  报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。

  在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投 资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—

  南方基金管理股份有限公司 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日基金的投资运作,进

  行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何 损害基金份额持有人利益的行为。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况 的说明

  本托管人认为, 南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计

  算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金 份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规, 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人认为,南方基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息 披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报 告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、 准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

  注:报告截止日 2019 年 6 月 30 日,南方祥元 A 份额净值 1.113 元,基金份额总额

  6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机

  2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

  注:支付基金管理人南方基金管理股份有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.7%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  注:支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.2%的年费率计

  注:支付销售机构的 C 类基金份额销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.40%的

  年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给南方基金,再由南方基金计算并支付给各

  日销售服务费=前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.40% / 当年天数。

  6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管,按银行约定利率计息。

  截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的

  本基金转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。

  本报告期间,我们根据投资策略进行了国债期货操作,主要目的在于套期保值,调节组合整体久期,对冲组合的净值波动,上半年对组合净值几乎无影响。

  7.12.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  7.12.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

  注:机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中,对下属分级基金,比例的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额),户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

  2019 年 1 月,中国农业银行总行决定免去史静欣托管业务部副总裁职务。

  2019 年 4 月,中国农业银行总行决定免去马曙光托管业务部总裁职务。

  注:交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48 号)的有关规定,我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序:

  2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行

  B:选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比,并根据

  1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、

  2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实,投资建议是否准确;

  3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服天天基金客服热线

  客服邮箱:span>

  人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。中国证监会上海监管局网址: